กลยุทธ์การซื้อขาย ตราสารทุน เชิงปริมาณ

ทุนเชิงปริมาณ ใช้ลักษณะพื้นฐานส่วนของปริมาณแพลตฟอร์มของเรามีพนักงานรุ่นที่มีประสิทธิภาพที่เป็นระบบรวมค่าที่แตกและปัจจัยแรงผลักดันในการระบุหุ้นเท่าไหร่ การวิจัยของเราได้พิสูจน์แล้วว่าประเภทปัจจัยที่เป็นตัวกำหนดประสิทธิภาพราคาหุ้นมักจะแตกต่างกันในภาคเศรษฐกิจและช่วงโครงสร้างเงินทุน เนื่องจากจำนวนและชุดที่ไม่ซ้ำของปัจจัยที่ใช้รูปแบบเฉพาะภาคธุรกิจของเราช่วยให้เราได้อย่างมีประสิทธิภาพและปราศจากความรู้สึกวิเคราะห์จักรวาลที่กำหนดของหุ้นให้กำหนดวัตถุที่ซื้อและขายการตัดสินใจ QVMв "ўกระบวนการ QVM ™: Cap ขนาดใหญ่ เปิดตัวในปี 1994 กลยุทธ์นี้มุ่งเน้นไปที่ 1000 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดที่มีอยู่สำหรับการซื้อในตลาดหุ้นสหรัฐ การใช้ 8 ภาคลิ่มกำหนดแยกผลงานนี้ใช้รูปแบบที่ขับเคลื่อนด้วยวิธีการระบบการมูลค่าการลงทุนขนาดใหญ่ที่มีฝาปิด QVM ™: ขนาดเล็ก / กลางหมวก กลยุทธ์นี้จะขึ้นอยู่กับประวัติศาสตร์อันยาวนานของเราของการลงทุนในส่วนของปริมาณ QVM - Cap ขนาดใหญ่และมุ่งเน้นไปที่ 501 เพื่อ 2500th บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐ ใช้ 10 ภาคลิ่มกำหนดแยกผลงานนี้ใช้รูปแบบที่ขับเคลื่อนด้วยวิธีการระบบการค่าหมวกขนาดเล็กกลางการลงทุน ตลาดกลางยาว / Equity เทรดดิ้งสั้น โดยดิออน Friedland ประธาน Magnum กองทุน ลองนึกภาพโดนัลด์ได้มาเพียงแค่ออกมาพร้อมกับเบอร์เกอร์ที่มีไขมันต่ำที่คุณและบุตรหลานของคุณรัก เบอร์เกอร์คิงเบอร์เกอร์ไขมันใหม่ฟรีบนมืออื่น ๆ ที่เป็นแห้งและรสจืด, การผลิตครวญครางอยู่ในเบาะหลัง ดังนั้นการตรวจวัดมีแนวโน้มที่นี่ที่จะวิ่งออกไปและซื้อ $ 5000 มูลค่าของหุ้นโดนัลด์และขายสั้น $ 5000 ของเบอร์เกอร์คิง สิ่งที่คุณได้ทำเพียงแค่กลายเป็นนักลงทุนในตลาดกลาง มีกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงหลายอย่างที่ให้ระดับของความเป็นกลางบางตลาดมี แต่ความสมดุลของเงินลงทุนในหมู่วิจัยอย่างรอบคอบตำแหน่งยาวและระยะสั้น - วิธีการที่ผมเรียกตลาดกลางยาว / ซื้อขายหลักทรัพย์สั้น - เป็นจริงตลาดกลาง การเป็นตัวอย่างที่ McDonald's-เบอร์เกอร์คิงหากตลาดขึ้นไปทั้งโดนัลด์และตำแหน่งของเบอร์เกอร์คิงจะเพิ่มขึ้นในราคา แต่ของโดนัลด์จะเพิ่มขึ้นให้มากขึ้นการวิเคราะห์ของคุณถูกต้องและเป็นที่ยอมรับในที่สุดโดยนักลงทุนอื่น ๆ ดังนั้นกำไรจากตำแหน่ง McDonald ของคุณจะมากกว่าชดเชยการสูญเสียจากตำแหน่งสั้น ๆ ของคุณในเบอร์เกอร์คิง เป็นโบนัสคุณจะได้รับเงินคืนจากโบรกเกอร์ของคุณในตำแหน่งสั้น ๆ ของคุณ (โดยทั่วไปแล้วอัตราความเสี่ยงฟรีที่น่าสนใจ) ผู้จัดการของตลาดกลางยาว / สั้นกองทุนป้องกันความเสี่ยงส่วนทำให้คะแนนของการลงทุนเช่นนี้การเลือกหุ้นที่พวกเขาเชื่อว่ามีความสมดุลพอที่จะให้ผลงานบัฟเฟอร์จากความผันผวนของตลาดที่รุนแรง โดยปกติแล้วพวกเขาให้แน่ใจตะกร้าของเงินลงทุนยาวและระยะสั้นที่มีเบต้าเป็นกลาง Beta คือการวัดญาติผันผวนของหุ้นในตลาดที่ ต็อกที่มีเบต้าของการเคลื่อนไหวในอดีต 1 ในซิงค์กับตลาดในขณะที่หุ้นที่มีเบต้าสูงมีแนวโน้มที่จะผันผวนมากขึ้นกว่าตลาดและหุ้นที่มีเบต้าต่ำสามารถคาดว่าจะเพิ่มขึ้นและลดลงช้ากว่าตลาด สำหรับเพิ่มความเป็นกลางพวกเขาสามารถซื้อจำนวนเงินที่เท่ากันของเงินลงทุนระยะสั้นและทำให้ผลงานของเงินดอลลาร์ที่เป็นกลาง สุดท้ายปฏิบัติงานจำนวนมากของตลาดกลางยาว / ระยะสั้นส่วนสมดุลซื้อขาย longs และกางเกงขาสั้นของพวกเขาในภาคเดียวกันหรืออุตสาหกรรม โดยเป็นภาคกลาง พวกเขาหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของตลาดที่มีผลต่อชิงช้าบางอุตสาหกรรมหรือภาคที่แตกต่างกว่าคนอื่น ๆ และทำให้สูญเสียเงินเมื่อนานหุ้นในภาคที่อยู่ ๆ ก็ถาโถมและระยะสั้นอีกในภาคที่อยู่แบนหรือขึ้นไป ผลสิ่งที่ผู้บริหารพยายามที่จะทำโดยการเป็นกลางเบต้าเงินดอลลาร์ที่เป็นกลางและภาคกลางจะทำให้พอร์ตการลงทุนของพวกเขาคาดการณ์มากขึ้นโดยการกำจัดทุกระบบหรือตลาดที่มีความเสี่ยง รักษาพอร์ตการลงทุนที่มีความสมดุลแล้วเป็นส่วนที่เห็นได้ชัดของตลาดกลางยาว / ซื้อขายหลักทรัพย์ระยะสั้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพยายามที่จะรักษาผลงานที่เงินดอลลาร์ที่เป็นกลางอย่างต่อเนื่อง นี้สามารถมีส่วนร่วมจำนวนมากของการซื้อและการขายและทำให้หนึ่งในความเสี่ยง - หรือตัวแปร - ในกลยุทธ์นี้คือผู้จัดการกองทุน (และนายหน้าของเขา) ความสามารถในการดำเนินธุรกิจการค้าได้อย่างมีประสิทธิภาพเช่นเดียวกับการเก็บค่าใช้จ่ายนายหน้าจากการรับประทานอาหารไปที่ ผลกำไร ผู้จัดการกองทุนจะต้องซื้อขายในหุ้นที่มีสภาพคล่องมาก - หุ้นซึ่งมักจะมีตัวเลือกเขียนบนพวกเขาแสดงให้เห็นในระดับสูงของปริมาณรายวัน - ในการสั่งซื้อเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาได้รับได้อย่างรวดเร็วและออกจากตำแหน่ง ตัวแปรหลักอย่างไรและกุญแจสู่ความสำเร็จของกลยุทธ์นี้คือความสามารถของผู้จัดการกองทุนเพื่อเลือกตะกร้าหุ้นมานานแล้วว่าจะทำงานได้ดีขึ้นกว่าตะกร้ากางเกงขาสั้น หากปรารถนาไม่ดีกว่ากางเกงขาสั้น - นั่นคือหากการประเมินของคุณเกี่ยวกับขอบของโดนัลด์ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์แปลเป็​​นค่าหุ้นที่ดีขึ้นเป็นสิ่งที่ผิด - แล้วว่าวิธีการที่ตลาดกลางผลงานของคุณจะไม่มีก็จะไม่สร้างผลตอบแทนที่มีความหมาย ตลาดส่วนใหญ่เป็นกลางยาว / เงินทุนระยะสั้นใช้การวิเคราะห์เชิงปริมาณเพื่อช่วยในการเลือกหุ้น นี้เกี่ยวข้องกับการศึกษารูปแบบราคาประวัติศาสตร์โครงการวิธีการที่ดีหุ้นจะดำเนินการในอนาคต โดยปกติแล้วหุ้นเหล่านี้จะได้รับการจัดอันดับที่ 1-5 กับหุ้นอันดับ 1 และ 2 คาดว่าจะดำเนินดีกว่าอันดับที่ 4 และ 5 ไม่น่าแปลกใจการวิเคราะห์เชิงปริมาณมักจะต้องใช้ความช่วยเหลือของคอมพิวเตอร์ความเร็วสูงได้อย่างรวดเร็วประเมิน รูปแบบทางประวัติศาสตร์ระบุความสัมพันธ์กับแนวโน้มในปัจจุบันและให้การจัดอันดับ นอกจากนี้ยังมักจะเกี่ยวข้องกับการซื้อขายระยะสั้นที่มีความแม่นยำมากขึ้นในการวัดในอดีตผลกระทบของเหตุการณ์ที่เกี่ยวกับราคาในช่วงระยะเวลาหลายวันกว่าจะมีวัดมากกว่าในระยะยาว การเพิ่มขึ้นของการใช้งานเพื่อการจ้างผู้จัดการกองทุนกลยุทธ์นี้เป็นเครือข่ายประสาทคนรุ่นใหม่ของปัญญาประดิษฐ์ที่จำลองกระบวนการของสมอง สามารถที่จะเรียนรู้จากความจริงการคำนวณที่ผ่านมาและเพิ่มประสิทธิภาพผลของพวกเขาโปรแกรมคอมพิวเตอร์เครือข่ายประสาทสามารถช่วยระบุหุ้นภายในภาคโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่มีลักษณะการทำงานร่วมกันในโดยเฉพาะอย่างยิ่งวิธีการเชื่อมโยงกันแล้วหา misalignments ราคาระหว่างหุ้นเหล่านี้ โปรแกรมเครือข่ายประสาทระบุ outperformers ได้มากที่สุดและ underperformers ในภาคโดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยดูที่ตัวแปรเช่นความสัมพันธ์ระหว่างราคาปัจจุบันและราคาในอดีตที่ผ่านมาและความสัมพันธ์ระหว่างราคาของตราสารทุนต่างๆ ตัวแปรอื่น ๆ ได้แก่ ข้อมูลจากตัวเลือกและตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ ที่จะช่วยให้ดำเนินงานในอนาคตคาดการณ์โดยระบุสิ่งที่ตลาดคิดเกี่ยวกับหุ้นวันนี้ ไม่เพียง แต่การอ่านข้อมูลต่างๆที่เครือข่ายประสาทเรียนรู้ที่จะแปลความหมายได้หยิบขึ้นมารูปแบบที่ซับซ้อนในข้อมูลตัวบ่งชี้และความสำคัญของตัวชี้วัดบางอย่างโดยเฉพาะอย่างยิ่งในหุ้น ในระยะสั้นผ่านระบบที่มีความซับซ้อนเชิงปริมาณโดยใช้เทคโนโลยีเช่นเครือข่ายประสาทผู้จัดการกองทุนพยายามที่จะเพิ่มประสิทธิภาพการหยิบหุ้นของพวกเขาและผลิตชาร์ปอัตราส่วนที่สูงขึ้นหรืออัตราความเสี่ยงที่ปรับผลตอบแทน ปริมาณเงินทุนเมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นเป้าหมายของการรายงานข่าวของสื่อในเชิงลบต่อไปนี้การสูญเสียอย่างรุนแรงโดยระยะยาวบริหารเงินทุน จำกัด กองทุนป้องกันความเสี่ยงสหรัฐ ความสนใจเชิงลบมุ่งเน้นไปที่ความจริงที่ว่าระยะยาวทุนล้มเหลวแม้จะมีการเล่นกลทางเทคนิคของทีมบริหารของ บริษัท ซึ่งรวมถึงผู้ชนะรางวัลโนเบลโรเบิร์ตเมอร์ตันและไมรอนสโคลส์และแม้จะมีการเรียกร้องของการเป็นตลาดกลาง ในความเป็นจริงระยะยาวไม่ได้ทุนตลาดกลางในความรู้สึกที่ฉันกำลังกำหนดระยะเวลา แทนที่จะสมดุลยาวและตำแหน่งส่วนระยะสั้นเดิมพันทุนระยะยาวในการบรรจบกันของส่วนต่างราคาระหว่างภาคตราสารหนี้ต่างๆซึ่งไม่ได้เป็นกลยุทธ์การตลาดอย่างแท้จริงที่เป็นกลางเป็นราคาของพันธบัตรสามารถ - และในความเป็นจริงไม่ได้ - แตกต่าง นอกจากนี้การสูญเสียในระยะยาวการจัดการทุนถูกเกิดจากการใช้ในปริมาณที่มากของการใช้ประโยชน์ได้ถึง 30 เท่าของเงินทุนซึ่งเป็นความผิดปกติของตลาดกลางยาว / เงินทุนระยะสั้น กองทุนดังกล่าวโดยทั่วไปใช้ประโยชน์ไม่เกินสามหรือสี่ทุนครั้งที่มีมากที่สุดโดยใช้การใช้ประโยชน์อย่างมีนัยสำคัญน้อยกว่า ในขณะที่การวิเคราะห์เชิงปริมาณเป็นวิธีการที่พบมากที่สุดในการระบุตำแหน่งที่ดีที่สุดยาวและระยะสั้นผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงบางอย่างขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์พื้นฐานเป็นระบบการวิเคราะห์อุตสาหกรรมและ บริษัท ที่จะหาผู้ที่อยู่ในปากของในเชิงบวกหรือเชิงลบการเปลี่ยนแปลง กลยุทธ์หนึ่งที่รู้จักกันเป็นคู่ค้าที่ตรงกับการลงทุนที่ยาวและระยะสั้นของคู่หนึ่งที่เวลา เมื่อผู้จัดการพบว่า บริษัท ที่มีความโดดเด่นโดยเฉพาะอย่างยิ่งเขาพยายามคู่ในด้านสั้นที่ไม่จำเป็นต้องเป็น บริษัท ที่ไม่น่าสนใจมากเป็นคนหนึ่งที่คาดว่าจะดำเนินเล็กน้อยยากจนและความสำคัญเท่าเทียมกันที่มีแนวโน้มที่จะ แกว่งตัวในลักษณะเดียวในตลาดที่มีความผันผวน (เช่นหนึ่งที่มีเบต้าเหมือนกัน) และทำให้การประกันความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับ ตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบคือการจับคู่คิง McDonald's-เบอร์เกอร์กล่าวข้างต้น เดียวกันเป็นจริงเมื่อค้นหาการแข่งขันนานที่จะเป็นผู้สมัครที่น่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะสั้น อันเกิดจากความแตกต่างผลตอบแทนการปฏิบัติงานภายในคู่วิธีนี้พยายามที่จะบรรลุความสอดคล้องของผลตอบแทนจากรายได้ขนาดเล็กผลกำไรอย่างต่อเนื่องในหลายตำแหน่งมากกว่าการพยายามสำหรับกำไรขนาดใหญ่ที่อาจจะขึ้นเป็นความสูญเสียที่ยิ่งใหญ่ไม่แพ้กัน แนวโน้มนี้จะได้รับขนาดเล็กกำไรอย่างต่อเนื่องลักษณะตลาดกลางยาว / สั้นกองทุนหุ้นทั่วไปส่งผลให้ผลตอบแทนปีละประมาณร้อยละ 10-12 Unlevered เพื่อเพิ่มผลตอบแทนเ​​งินบางส่วนหันไปใช้ประโยชน์ นี่คือการถ่วงดุลอำนาจโดยธรรมชาติที่มีกลยุทธ์ในการสร้างความสมดุลระหว่างการลงทุนยาวและระยะสั้นเป็นป้องกันการความเสี่ยงด้านตลาดที่ เห็นได้ชัดว่ามันไม่สามารถเก็บเกี่ยว (โดยไม่ใช้ประโยชน์) กำไรเดียวกันจากตลาดวัวคำรามก้าวร้าวเป็นผู้จัดการการเจริญเติบโตในระยะยาวเท่านั้น แต่มีความสมดุลยาว / ซื้อขายหลักทรัพย์สั้น - โดยผู้บริหารที่มีความสามารถการเลือกหุ้นที่แข็งแกร่ง - สามารถให้ผลงานที่ดีอย่างต่อเนื่องในตลาดใด ๆ และยังเก่งในการลดลงของตลาด ซึ่งในบรรยากาศการลงทุนในวันนี้เป็นคุณลักษณะที่น่าสนใจให้กับนักลงทุน เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกองทุน